Gedik Yatırım’ın Forex Bülteni’ne göre küresel piyasalarda haftaya güçlü risk iştahıyla başlanırken, Amerika Birleşik Devletleri (ABD)’de beklentilerin altında kalan istihdam verilerinin ardından Fed’in yakın dönemde faiz artırma ihtimalinin gerilemesi hisse senedi piyasalarını destekliyor.

Piyasaların bu haftaki ana gündemini ise ABD enflasyon verileri oluşturuyor.

ABD’de Temmuz ayında tarım dışı istihdamın beklentilerin aksine 23 bin kişi azalması ve önceki aylara ilişkin verilerin aşağı yönlü revize edilmesi sonrasında, Fed’in eylül toplantısında faiz artırma ihtimali bir hafta önceki yaklaşık yüzde 64 seviyesinden yüzde 43’e geriledi.

Zayıf istihdam verisi sonrasında dolar ve ABD tahvil faizlerinde düşüş görülürken, ABD 10 yıllık tahvil faizi yüzde 4,66, 2 yıllık tahvil faizi ise yüzde 4,20 civarında işlem görüyor.

Gedik Yatırım, zayıflayan faiz artışı beklentilerinin teknoloji ve büyüme hisselerini desteklemeye devam ettiğini belirtirken, yüksek değerlemeler, yoğun yapay zeka yatırımları ve Orta Doğu kaynaklı enerji risklerinin kısa vadede piyasalardaki oynaklığı yüksek tutabileceğine dikkat çekiyor.

Jeopolitik tarafta İran’ın ABD ile görüşmeleri reddetmesi ve Hürmüz Boğazı’nın yeniden tamamen açılmasına yönelik henüz anlaşma sağlanamaması petrol fiyatlarını destekliyor. Brent petrol 84 dolar civarında işlem görürken, enerji fiyatlarındaki yükseliş küresel enflasyon görünümü açısından risk oluşturmaya devam ediyor.

İran’ın Umman ile deniz yolu konusunda anlaşmaya yaklaşıldığını açıklamasına rağmen boğazın kısa vadede tamamen açılmayacağını vurgulaması, piyasaların bölgedeki gelişmelere yönelik temkinli kalmasına neden oluyor. İran ayrıca ABD ile doğrudan görüşmeleri reddederken deniz ablukasının kaldırılması, yaptırımların gevşetilmesi ve savaş tazminatı taleplerini sürdürüyor.

Yemen’de Husilerin Cizan rafinerisine yönelik saldırı düzenlediğini açıklaması ve Hürmüz Boğazı’nda bir ADNOC tankerinin hedef alınması da arz güvenliğine ilişkin endişeleri artırıyor.

Euro Bölgesi’nde haftanın ilk işlem gününde yatırımcıların odağında Hürmüz Boğazı’ndaki belirsizlik ile bunun enerji fiyatları, enflasyon ve faiz görünümüne etkileri bulunuyor.

Makroekonomik veri akışının sakin olduğu günde piyasa yönünün şirket bilançoları ve jeopolitik gelişmeler tarafından belirlenmesi bekleniyor. Alcon, GEA Group ve Şişecam’ın sonuçları takip edilecek.

Euro Stoxx 50 ve Stoxx 600 vadeli kontratları yataya yakın seyrederken, her iki endeks de geçen haftaki güçlü yükselişlerin ardından tarihi zirvelerine yakın bulunuyor.

Türkiye tarafında geçen hafta kurda düşük volatiliteyle kademeli ve sınırlı yükseliş eğilimi devam etti. ABD’de temmuz ayına ilişkin tarım dışı istihdam 28 bin kişilik azalış kaydederken, işsizlik oranı yüzde 4,2’den yüzde 4,1’e geriledi. Ortalama saatlik kazançlar ise yüzde 0,1 artarak yüzde 0,3 olan beklentinin altında kaldı.

Verilerin ardından Fed’in eylülde faiz artıracağına ilişkin beklentiler zayıflarken dolar endeksi ve ABD tahvil faizleri düşüş gösterdi. Buna karşın gelişmelerin Dolar/TL üzerindeki etkisi sınırlı kaldı.

Gedik Yatırım verilerine göre Dolar/TL, 10 Ağustos sabahı saat 08.00 itibarıyla 47,72 civarında seyrediyor. Yurt içinde günün önemli verisi ise sanayi üretim endeksi olacak.

Euro, zayıf ABD istihdam verilerinin Fed’in ek faiz artışı beklentilerini azaltması ve doları baskılamasıyla 1,157 seviyesinin üzerine çıkarak 16 Haziran’dan bu yana en yüksek seviyesini gördü.

Petrol fiyatlarındaki gerilemenin Euro Bölgesi’nde enflasyon baskılarının hafifleyeceği beklentisini desteklediği belirtilirken, Hürmüz Boğazı’ndaki gelişmeler de yakından izleniyor.

ECB, Haziran ayında gerçekleştirdiği 25 baz puanlık faiz artışının ardından temmuz toplantısında faizleri sabit tutmuştu.

EUR/USD teknik seviyeleri:

· Destek: 1,1522 – 1,1488 – 1,1459

· Direnç: 1,1586 – 1,1615 – 1,1650

GBP/USD paritesi, İran-Umman görüşmelerinin Hürmüz Boğazı üzerinden enerji akışını yeniden sağlayıp sağlayamayacağına ilişkin belirsizliklerle 1,345 doların üzerinde temkinli seyrini sürdürüyor.

Enerji arzında olası iyileşme ve petrol fiyatlarının gerilemesi, İngiltere’de enflasyon ve büyüme üzerindeki baskıların azalabileceği beklentisini güçlendiriyor.

GBP/USD teknik seviyeleri:

· Destek: 1,3447 – 1,3403 – 1,3372

· Direnç: 1,3521 – 1,3552 – 1,3596

Altın, ABD’de temmuz ayında istihdamın 23 bin kişi azalmasının ardından Fed’in yakın vadede faiz artıracağı beklentisinin zayıflamasıyla geçen haftaki yüzde 7’nin üzerindeki yükselişini koruyor.

Eylül ayında 25 baz puanlık faiz artışı ihtimalinin bir hafta önceki yüzde 67 seviyesinden yaklaşık yüzde 44’e gerilemesi, faiz getirisi bulunmayan altın açısından destekleyici bir görünüm oluşturdu. Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizlik de güvenli liman talebini destekliyor.

XAU/USD teknik seviyeleri:

· Destek: 4.256 – 4.172 – 4.114

· Direnç: 4.398 – 4.456 – 4.541

Gümüş, zayıf ABD istihdam verisinin ardından faiz ve dolar baskısının azalmasıyla geçen haftaki yüzde 10’un üzerindeki yükselişini koruyarak 64 dolar civarında işlem görüyor.

Jeopolitik belirsizliklerin devam etmesi de değerli metallere yönelik güvenli liman talebini destekliyor.

XAG/USD teknik seviyeleri:

· Destek: 61,40 – 59,28 – 57,43

· Direnç: 65,38 – 67,23 – 69,35

Brent petrol, Hürmüz Boğazı’nın yeniden açılmasına ilişkin belirsizliğin devam etmesiyle 83 doların üzerinde seyrediyor.

İran’ın Umman ile deniz yolu konusunda anlaşmaya yaklaştığı açıklamalarına rağmen boğazın hemen açılmayacağının belirtilmesi ve ABD ile doğrudan görüşmelerin reddedilmesi petrol piyasasında risk priminin korunmasına neden oluyor.

Brent petrol teknik seviyeleri:

· Destek: 80,99 – 79,80 – 78,11

· Direnç: 83,88 – 85,57 – 86,76

WTI petrol ise 78 dolar civarında işlem görüyor.

WTI teknik seviyeleri:

· Destek: 76,15 – 75,24 – 73,95

· Direnç: 78,35 – 79,64 – 80,55

Nasdaq vadeli kontratları, Hürmüz Boğazı’na ilişkin belirsizlik ve yükselen petrol fiyatlarının enflasyon riskini artırması nedeniyle haftaya hafif negatif başladı.

Buna karşın Fed’in eylül ayında faiz artırma ihtimalinin yüzde 67’den yaklaşık yüzde 44’e gerilemesi, faizlere duyarlı teknoloji ve büyüme hisseleri açısından destekleyici olmaya devam ediyor.

Bu hafta açıklanacak ABD enflasyon verilerinin yanı sıra Applied Materials, Cisco ve CoreWeave bilançoları Nasdaq’ın kısa vadeli yönü açısından önem taşıyor.

Nasdaq Yakın Vade teknik seviyeleri:

· Destek: 29.561 – 29.302 – 29.149

· Direnç: 29.972 – 30.125 – 30.384

Dow Jones vadeli kontratları haftaya yatay bir görünümle başlıyor. Petrol fiyatlarındaki toparlanmanın enflasyon endişelerini yeniden artırması, faizlerin daha uzun süre yüksek kalabileceği beklentisini güçlendirerek sanayi ve döngüsel hisseler üzerinde baskı oluşturuyor.

Dow Jones Yakın Vade teknik seviyeleri:

· Destek: 53.939 – 53.748 – 53.617

· Direnç: 54.260 – 54.392 – 54.582

Gedik Yatırım’ın değerlendirmesine göre piyasalarda kısa vadeli yön açısından ABD enflasyon verileri, Fed’in faiz patikasına ilişkin beklentiler ve Hürmüz Boğazı kaynaklı enerji riskleri belirleyici olmaya devam edecek.